"Was für ein Aktienklima haben wir eigentlich gerade und wie sollte ich mich verhalten? Kaufen, verkaufen oder an der Seitenlinie abwarten? Und wenn ich einsteigen sollte, in welchen Markt? Welche Titel weisen einen starken Trend auf, auf den ich aufspringen und von dem ich profitieren kann?"
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| Die 16 wichtigsten Börsen |
Um diese Fragen zu beantworten, wird im Rahmen eines "Top-Down- Ansatzes" auf ein übergeordnetes Filtermodell zurückgegriffen, das anzeigt in welcher Verfassung sich die 16 wichtigsten Börsen der Welt befinden. Die Relative Stärke der wichtigsten Markt-Indizes wird errechnet und aus den einzelnen Werten ein ungewichteter Durchschnittswert ermittelt. Diese Durchschnittszahl zur Bestimmung des globalen Aktienklimas wurde von Ralf Goerke der
Börsenindex-Momentumindikator (BMI) getauft. Um das Rohstoffklima zu ermitteln wird dieselbe Vorgehensweise auf die 24 wichtigsten Rohstoffe angewendet. Der ermittelte Durchschnittswert wurde von Ralf Goerke als der
Rohstoff-Momentumindikator (RMI) betitelt. Beide Indikatoren werden durch die Lenz + Partner Börsensoftware Tai-Pan zur Verfügung gestellt und mit beiden Indikator-Definitionen wird in diesem Blog weiter gearbeitet. Werden BMI und RMI zusätzlich mit einem einfachen gleitenden Durchschnitt von 38 Tagen versehen, ergeben sich - je nach Lage der ungeglätteten Indikatoren über oder unter ihrem "trägeren" GD38 und der Lage zum Schwellwert von 1,0 - Varianten, die zur Bestimmung des globalen Aktien- bzw. Rohstoffklimas, herangezogen werden können.
Diese Methode, nämlich die Bewegungen des BMI um seinen gleitenden
Durchschnitt von 38 Tagen als Signalquelle zu nutzen, eignet sich in erster
Linie für den kurz- bis mittelfristig orientierten Anleger.
Der mittel- bis langfristig ausgerichtete Anleger hingegen nutzt
ausschließlich die Lage und den Verlauf des 38-Tage-GDs im Chart des BMI als
Signalquelle. Hat der 38-Tage-GD einen Wert > 1,0 investiert er in Titel mit
hoher relativer Stärke. Fällt der 38-Tage-GD unter 1,0, stellt er seine
Positionen glatt.
Auf diese Art und Weise genutzt, kann der Indikator für das Abstecken
unterschiedlicher Anlagehorizonte eingesetzt werden.
Beispiel Hausse-Phase: Das beste Chance/Risiko-Verhältnis (CRV) für eine erfolgreiche Aktienanlage unter dem Momentumaspekt bietet sich in einer allgemeinen Hausse-Phase. Zur Bestimmung dieser Phase muss...
- der BMI einen Wert größer 1,0 aufweisen
- der BMI über seinem GD38 liegen
- der GD38 muss ebenfalls einen Wert größer 1,0 aufweisen
- der GD38 muss steigen
Beispiel Korrektur-Phase: Als Folge einer in der Markttechnik definierten 1 - 2 Trend-Bewegung ist die 2 - 3 Trend-Korrektur eine normale Reaktion auf die vorangegangene Aktion. Dennoch sollten die in der vorangegangenen Hausse-Phase aufgelaufenen Gewinne mit den entsprechenden Stopps abgesichert werden, da zu diesem Zeitpunkt nicht bekannt ist, wie weit sich eine solche Korrekturphase im schlimmsten Fall ausdehnen kann. Zur Bestimmung dieser Phase muss...
- der BMI einen Wert größer 1,0 aufweisen
- der BMI unter seinen GD38 liegen
- der GD38 fallen
- der GD38 über seinem Schwellwert von 1,0 liegen
Beispiel Konsolidierungs-Phase: Ebenfalls als Folge der in der Markttechnik definierten 1 - 2 Trend-Bewegung von 2 nach 3 aber nicht so heftig wie die Korrektur. Zur Bestimmung dieser Phase muss...
- der BMI einen Wert größer 1,0 aufweisen
- der BMI unter seinem GD38 liegen
- der GD38 noch steigen
- der GD38 über seinem Schwellenwert von 1,0 liegen
Beispiel Erholungs-Phase: Erholungsphasen treten nach Korrektur- oder Baisse-Phasen auf. Es kann darauf spekuliert werden, dass sich eine Hausse-Phase anschließen wird und somit frühzeitig in einen sich etablierenden Trend eingestiegen wurde. Allerdings können hier Fehlsignale auftreten. Mehr Sicherheit bietet die Variante, solange zu warten, bis auch der GD38 den Schwellenwert von 1,0 überquert hat. Zur Bestimmung dieser Phase muss...
- der BMI einen Wert größer 1,0 aufweisen
- der BMI über seinem GD38 liegen
- der GD38 aber noch fallen
- der GD38 entweder noch unter (nach einer Baisse) oder über (nach einer Korrektur) liegen
Beispiel Baisse-Phase: Das durchschnittliche Momentum der 16 wichtigsten internationalen Börsen ist in den negativen Bereich gefallen und auch der GD38 lässt die Annahme zu, dass diese Verschlechterung mit einer gewissen Wahrscheinlichkeit von mittelfristiger Signifikanz ist. Aus Momentum-Sicht sollten keine Investitionen in Aktien vorgenommen werden. Aus spekulativer Sicht kann auf fallende Kurse gesetzt werden. Zur Bestimmung dieser Phase muss...
- der BMI einen Wert kleiner 1,0 aufweisen
- der BMI unter seinem GD38 liegen
- der GD38 muss ebenfalls einen Wert kleiner 1,0 aufweisen
- der GD38 muss fallen
