Samstag, 10. Oktober 2015

momentumweekly - 2015 / KW41

Internationales Aktienklima  

Globales Aktienklima
Internationales Aktienklima
Marktphase

Ralf Goerke´s Börsenindex-Momentum-Indikator (BMI) ist im Vergleich zur Vorwoche von 0,9151 auf 0,9577 gestiegen und befindet sich über seinem SMA38 von 0,9202. Der SMA38 bewegt sich ebenfalls unter dem Schwellwert von 1,0 und ist im Vergleich zur Vorwoche fallend. Gemäß dieser 3 Parameter definiert sich die aktuelle Marktphase aus kurz- bis mittelfristiger Sicht als Phase einer Bärenmarkt-Rallye. Empfehlung aus Momentum-Sicht: Das weltweite Aktienklima ist sehr schlecht. Der BMI und sein GD38 rangieren unter dem Schwellwert von 1,0 - allerdings rangiert der BMI oberhalb seine GD 38. Das durchschnittliche Momentum der internationalen Börsen befindet sich immer noch im negativen Terrain. Nach wie vor ist Vorsicht geboten! Die Investitionsquote in Aktien aus Sicht der "reinen Momentum-Regel" sollte bei Null liegen.

Trendstarke Aktien im HDAX
Wer allerdings spekulativ orientiert ist, kann erste LONG-Positionen in trendstarke Werte aufbauen, im Vertrauen darauf - u. a. auch auf Basis des saisonalen Aspektes - dass sich allmählich eine Hausse-Phase entwickelt. Es müssen aber in der aktuellen Phase immer noch mit größeren Schwankungen gerechnet werden, die entsprechend als Filterkriterien für das Stopp-Management herangezogen werden sollten. Anbei ein Extrakt des HDAX mit den führenden Werten der RSL-Rangliste. Erste 52-Wochen Hochs sind erreicht, einige Werte sind knapp davor - Abstände zu den 52-Wochen Tiefs > 100% sehen auch gut aus. Trendrichtung und Stärke (TDS) sowie das Verhältnis Aktie zum Index (TIC) sehen für die vorderen Ränge schon mal nach "Momentum-Power" aus.

Pfeiffer Vacuum - Überkauft
Aktien mit überhitzten ADX-Werten besser auf möglichen Rücklauf prüfen - Fibonaccis bieten sich hier u.a. an für einen "getimeten" Einstieg - hier am Beispiel Pfeiffer Vacuum.








Technische Verfassung Aktien
Schlusskurse Indizes und ihre GDs
Die technische Verfassung des DE- und US-AktienMarktes
In einem technisch gesunden Markt bzw. Index verfügen mehr als 50% der in ihm gelisteten Aktien über ein positives Momentum und auch mehr als die Hälfte der Aktien eines Index´ sollte einen Kurs über der 200-Tage-Linie haben - die Abbildung spricht für sich und hilft dabei, sich selbstständig ein Bild zu machen. Die Schlusskurse der 50 internationalen Indizes haben ein paar Hürden genommen...


Saisonalität DAX
BMI mit RSI
Dimitri Speck´s Saisonalität am Beispiel des DAX´ als grobe Orientierungshilfe zeigt, dass generell im Bereich Ende September bzw. Anfang Oktober mit beginnenden und stabileren Aufwärtstrends gerechnet werden kann - im Moment läuft es also nach dem "saisonalen Plan". Wird Ralf Goerke´s BMI mit einem RSI 14 unterlegt, ist zu erkennen, dass der BMI seinen überverkauften Bereich verlassen hat und nun aus seinem "Relative Stärke-Abwärtskanal" ausgebrochen ist - ein nachhaltiger Ausbruch würde helfen - mit einigen Rückläufen in Richtung des Ausbruchs muss klassischerweise gerechnet werden. Ein Rückblick auf die vergangenen 10 Jahre verdeutlicht zudem die jeweiligen Trendumkehrbereiche und lässt mögliche Rückschlüsse auf die Gegenwart zu.


VDAX und VIX
Die Volatilitätsindizes VDAX und VIX haben in der Nähe ihrer Extrembereiche gedreht und sind nun - nachdem sie nicht so recht vom Fleck gekommen sind - gefallen, was eine geringere Vola bedeutet.






Mittel- bis langfristiger Ansatz
Das Ranglisten-Konzept der Relativen Stärke ist in erster Linie für den mittel- bis langfristigen Ansatz gedacht und richtet sich ausschließlich nach Lage und Verlauf des 38-Tage-GDs im Chart des BMI. Hat der 38-Tage-GD einen Wert größer 1.0 wird in Titel mit hoher Relativer Stärke investiert. Fällt der 38-Tage-GD unter 1.0 werden die Positionen glatt gestellt.

Kurz- bis mittelfristiger Ansatz
Für die kurz- bis mittelfristigen Anwendung des Ranglisten-Konzeptes werden die Bewegungen des BMI um seinen 38-Tage-GD als Signalgebung genutzt.

Relative Stärke-Ranglisten
Der Download-Link für die wöchentlichen Relative Stärke-Ranglisten - im MS-Excel 2010 Format - kann gegen einen kleinen Unkostenbeitrag von 1,50 € über PayPal bezogen werden. Die Excel-Datei wird vor dem Upload mit "Sophos Endpoint Security Control - Version 10.3" auf Viren geprüft. Die Relative Stärke-Ranglisten samt zusätzlicher Indikatoren werden für folgende Märkte auf wöchentlicher Basis erstellt:

  • 50 Indizes weltweit
  • 49 MSCIs
  • Prime Branchenindizes
  • Eurostoxx50
  • Deutscher Aktienmarkt (DAX, MDAX, TecDAX, SDAX, HDAX)
  • Amerikanischer Aktienmarkt (Dow Jones, S&P500, Nasdaq) 
  • Rohstoffe und Devisen


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