momentumweekly - 2015 / KW44

Internationales Aktienklima  

Globales Aktienklima

Internationales Aktienklima

Marktphase

Ralf Goerke´s Börsenindex-Momentum-Indikator (BMI) ist im Vergleich zur Vorwoche von 0,9860 auf 0,9822 gefallen und befindet sich über seinem SMA38 von 0,9389. Der SMA38 bewegt sich ebenfalls unter dem Schwellwert von 1,0 und ist im Vergleich zur Vorwoche steigend. Gemäß dieser 3 Parameter definiert sich die aktuelle Marktphase aus kurz- bis mittelfristiger Sicht als Phase einer Bärenmarkt-Rallye. Empfehlung aus Momentum-Sicht: Gemessen an den reinen Parametern der Momentum-Regel ist das weltweite Aktienklima sehr schlecht. Der BMI und sein GD38 rangieren unter dem Schwellwert von 1,0 - allerdings rangiert der BMI oberhalb seines GD38 und dieser ist seit Beginn der Baisse weiterhin steigend. Das durchschnittliche Momentum der internationalen Börsen befindet sich immer noch im negativen Terrain. Nach wie vor ist Vorsicht geboten! Die Investitionsquote in Aktien aus Sicht der "reinen Momentum-Regel" sollte bei Null liegen. Aus Sicht der Saisonalität haben wir den Boden allerdings bereits gesehen.

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Wer bereit ist, ein etwas erhöhtes Risiko einzugehen, kann erste kleinere LONG-Positionen mit den trendstärksten Werten des HDAX´ aufbauen, im Vertrauen darauf - u. a. auch auf Basis des saisonalen Aspektes - dass sich allmählich eine Hausse-Phase entwickelt.

Technische Verfassung Aktien

Die technische Verfassung des DE- und US-AktienMarktes

In einem technisch gesunden Markt bzw. Index verfügen mehr als 50% der in ihm gelisteten Aktien über ein positives Momentum und auch mehr als die Hälfte der Aktien eines Index´ sollte einen Kurs über der 200-Tage-Linie haben - die Abbildung spricht für sich und hilft dabei, sich selbstständig ein Bild zu machen. 

Saisonalität DAX

Dimitri Speck´s Saisonalität am Beispiel des DAX´ als grobe Orientierungshilfe zeigt, dass generell im Bereich Ende September bzw. Anfang Oktober mit beginnenden und stabileren Aufwärtstrends gerechnet werden kann - im Moment läuft es also nach dem "saisonalen Plan".

Mittel- bis langfristiger Ansatz

Das Ranglisten-Konzept der Relativen Stärke ist in erster Linie für den mittel- bis langfristigen Ansatz gedacht und richtet sich ausschließlich nach Lage und Verlauf des 38-Tage-GDs im Chart des BMI. Hat der 38-Tage-GD einen Wert größer 1.0 wird in Titel mit hoher Relativer Stärke investiert. Fällt der 38-Tage-GD unter 1.0 werden die Positionen glatt gestellt.

Kurz- bis mittelfristiger Ansatz

Für die kurz- bis mittelfristigen Anwendung des Ranglisten-Konzeptes werden die Bewegungen des BMI um seinen 38-Tage-GD als Signalgebung genutzt.

Relative Stärke-Ranglisten
Der Download-Link für die wöchentlichen Relative Stärke-Ranglisten - im MS-Excel 2010 Format - kann gegen einen kleinen Unkostenbeitrag von 1,50 € über PayPal bezogen werden. Die Excel-Datei wird vor dem Upload mit "Sophos Endpoint Security Control - Version 10.3" auf Viren geprüft. Die Relative Stärke-Ranglisten samt zusätzlicher Indikatoren werden für folgende Märkte auf wöchentlicher Basis erstellt:

• 50 Indizes weltweit
• 49 MSCIs
• Prime Branchenindizes
• Eurostoxx50
• Deutscher Aktienmarkt (DAX, MDAX, TecDAX, SDAX, HDAX)
• Amerikanischer Aktienmarkt (Dow Jones, S&P500, Nasdaq) 
• Rohstoffe und Devisen

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