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| Globales Aktienklima |
Internationales Aktienklima
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| Marktphase |
Der Börsenindex-Momentum-Indikator (BMI) ist im Vergleich zur Vorwoche von 1,0267 auf 1,0219 gefallen und befindet sich erneut unter seinem SMA38 von 1,0232. Der SMA38 ist im Vergleich zur Vorwoche nun wieder leicht steigend. Beide Indikatoren befinden sich über ihrem Schwellwert von 1,0. Gemäß dieser 3 Parameter definiert sich die aktuelle Marktphase für die kurz- bis mittelfristige Sicht als Konsolidierungsphase. Der MACD liefert bei diesen Seitwärtsbewegungen des Gesamtmarktes keine eindeutigen Signale und rangiert mit seiner Triggerlinie im Minusbereich.
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Anzahl Schlusskurse 50 Indizes
im Verhältnis zu ihren GDs |
Die Anzahl der Schlusskurse der 50 internationalen Indizes, die unter ihren mittel- (90 Tage) und kurzfristigen (40 Tage) gleitenden Durchschnitten rangieren hat sich zum wiederholten Male nicht wesentlich verändert. 41 Indizes von insgesamt 50 rangieren über ihren langfristigen 200 Tage-GDs und 9 darunter.
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Verhältnis steigender zu fallenden
GDs sowie Gold- + Todeskreuze |
Das Verhältnis von steigenden zu fallenden lang-, mittel- und kurzfristigen GDs bei den 50 internationalen Indizes hat sich immer noch nicht deutlich verbessert oder verschlechtert - das Verhältnis der Gold- zu den Todeskreuzen beläuft sich nach wie vor auf 38:12, d.h. kein weiteres "Todeskreuz" ist hinzu gekommen.
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| Relative Stärke der DE/US Indizes |
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Relative Stärke Rangliste 50 Indizes
(Extrakt) |
Unterhalb der Darstellung des Aktien-Klimas sind die wesent-lichen DE + US Indizes mit ihrer individuellen Relativen Stärke-Linie aufgeführt. Alle Indizes schwächeln nach wie vor angesichts ihrer Relativer Stärke. TecDAX, SDAX und DAX sowie Dow Jones, S&P500 rangieren über dem Schwellwert von 1,0 - Nasdaq und MDAX immer noch darunter - MDAX im Wochenverlauf deutlicher drunter. Die Relative Stärke Ranglisten der in den Indizes enthaltenen Einzelwerte befinden sich im Anhang als Download Link via Google Drive.
Momentum der 50 Indizes
Preislich legen alle 50 Indizes im Schnitt prozentual im Vergleich zur Vorwoche unbedeutend um 0,01% zu - (Details in der Rangliste). Der Relative Stärke Wert des DJ World Stock Index´ als Ankerwert bzw. Vergleichswert für die zugehörigen Indizes beträgt mit einem leichtem Abschlag zur Vorwoche 1,023 und befindet sich somit über dem Schwellwert von 1,0.
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| DAX |
Schwieriges Marktumfeld beim DAX. Der DAX tut sich nach wie vor schwer, den Widerstand im Bereich von 9.600 Punkten zu überwinden. Darüber hinaus ist es ihm zum 6. Mal nicht gelungen, über die obere Begrenzungslinie des mittelfristigen Abwärtstrendkanals auszubrechen und er befindet sich nach wie vor innerhalb eben dieses Abwärtstrendkanals. Der DAX beschließt die Woche bei 9.581,45 Punkten - 25 Punkte höher im Vergleich zur Vorwoche - sowie über seinen 3 kurz- und mittelfristigen GDs von 20, 50 und 100 Tagen Auffällig ist die immer noch andauernde Ausbildung eines Korrektur-Dreiecks, aus dem möglicherweise - nach einem entsprechenden Rücklauf wie im Chart eingezeichnet - aufgrund des übergeordneten Aufwärtstrends mit einem Momentumschub nach oben ausgebrochen werden könnte. Eine zweite ebenfalls wahrscheinliche Variante ist die, das der DAX seine untere Begrenzungslinie des Abwärtstrendkanals wiederholt testen könnte. Erst über dem Widerstand bei 9.730 Punkten wird es eindeutig bullish.
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| S&P500 |
Der S&P500 rangiert weiterhin unter seinem Widerstandsbereich bei ca. 1.885 Punkten. Er beschließt die Woche ebenfalls über seinen gleitenden Durchschnitte von 20, 50 und 100 Tagen. Über der 1.900 Punkte Marke wird es bullish - unter dem Unterstützungsbereich bei 1.850 Punkten bis hinunter zum wesentlichen Widerstandsbereich bei 1.815 Punkten wird es bearish.
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| Globales Rohstoffklima |
Internationales Rohstoffklima
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| CRB Index und GDs |
Der Rohstoff-Momentum-Indikator (RMI) liegt unterhalb seines SMA38. Der SMA38 folgt seinem RMI und ist fallend. Beide Indikatoren befinden sich über ihrem Schwellwert von 1,0. Gemäß dieser 3 Parameter definiert sich die aktuelle Marktphase für Rohstoffe aus kurz- bis mittelfristiger Sicht als Korrektur-Phase. Der CRB Index hat einen Relative Stärke Wert von 1,058 im Vergleich zu den 1,078 der Vorwoche, rangiert unterhalb seines SMA20 und testet seinen SMA50. Noch sind alle SMAs steigend. Der MACD samt seiner Triggerlinie befindet sich allerdings immer noch im Minusbereich und liefert keine eindeutigen Signale.
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| Relative Stärke der Rohstoff-Warengruppen |
Unterhalb der Darstellung des Rohstoffklimas sind die einzelnen Warengruppen mit ihrer jeweiligen Relativen Stärke Linie aufgeführt. Industriemetalle, Seltene Erden und Energie befinden sich unterhalb, alle anderen Rohstoff-Warengruppen oberhalb des 1,0 Schwellwertes. Edelmetalle haben an Relativer Stärke eingebüßt. Deutlich zu erkennen ist, dass die Warengruppe der Agrar-Rohstoffe sowie Fleisch immer noch die ausgeprägteste Relative Stärke besitzen, obwohl beide derzeit an Relativer Stärke verlieren. 15 Werte der 24 Rohstoffwerte befinden sich über ihrem Relative Stärke-Schwellwert von 1,0. Die Relative Stärke Ranglisten der im CRB Index enthaltenen Rohstoffwerte befinden sich im Anhang als Download Link via Google Drive.
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| Devisenmomentum |
Devisenmomentum
Der Relative Stärke Vergleich der einzelnen Hauptwährungen untereinander - mangels Index-Vergleichswert - ergibt folgendes Bild über die grundsätzliche Verfassung der einzelnen 5 Hauptwährungen im Vergleich mit ihren jeweiligen Partnerwährungen. Die Relative Stärke Ranglisten der Devisen befinden sich im Anhang als Download Link via Google Drive.
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| Volatilitäts-Indizes |
Volatilitäts-Indizes
Die Volatilität gemessen an den Volatilitäts-Indizes VDAX und VIX ist weiterhin immer noch existent im deutschen Markt. Für den US-Markt befindet sich der VIX immer noch unter seinen gleitenden Durchschnitten und weist somit - im Vergleich zum deutschen Markt - eine etwas geringere Volatilität auf. Für beide "Angstindizes" sollte die Marke von 20 Punkten im Fokus stehen und im Auge behalten werden - diese gilt allgemein als psychologische Barriere zwischen ruhigen und nervösen Märkten.
Fazit - Aktienklima: Wie im Reiter "Bestimmung der Marktphase" erwähnt besteht, das beste Chance/Risiko-Verhältnis aus Momentum-Sicht in einer Hausse-Phase. Zur Zeit befinden wir uns gemäß des Marktmodells der Relativen Stärke in einer Konsolidierungsphase. Die Relative Stärke-Linien der DE+US Indizes ist eher als Seitwärts/Abwärts zu bewerten. Kein aussagekräftiges Momentum im Markt - gemäß dem Relative Stärke-Konzept bedeutet dies: Seitenlinie.
Fazit - Rohstoffklima: Auch hier besteht das beste Chance/Risiko-Verhältnis (CRV) aus Momentum-Sicht in einer Hausse-Phase. LONG-Positionen, die während einer Hausse-Phase eingegangen werden, haben das beste CRV. Der Rohstoffmarkt befindet sich gegenwärtig in einer Korrekturphase und es bietet sich an, Stopp-Marken zu überprüfen, um aufgelaufene Gewinne entsprechend abzusichern.
Es empfiehlt sich, die Relative Stärke-Ranglisten im MS-Excel 2010 xlsx-Format herunterzuladen, da das Google Docs-Format das xlsx-Format im Falle des direkten Aufrufs von der Google Drive nicht korrekt anzeigt. Die Excel-Datei wurde mit "Sophos Endpoint Security Control - Version 10.0" negativ auf Viren geprüft.
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