momentumweekly - 2014 / KW21

Globales Aktienklima

Internationales Aktienklima

Marktphase

Der Börsenindex-Momentum-Indikator (BMI) ist im Vergleich zur Vorwoche von 1,0230 auf 1,0299 gestiegen und befindet sich über seinem SMA38 von 1,0251. Der SMA38 ist im Vergleich zur Vorwoche leicht steigend. Beide Indikatoren befinden sich über ihrem Schwellwert von 1,0. Gemäß dieser 3 Parameter definiert sich die aktuelle Marktphase für die kurz- bis mittelfristige Sicht als Hausse-Phase. Der MACD liefert noch keine eindeutigen Signale.

Anzahl Schlusskurse 50 Indizes
im Verhältnis zu ihren GDs 

Die Anzahl der Schlusskurse der 50 internationalen Indizes, die über ihren mittel- (90 Tage) und kurzfristigen (40 Tage) gleitenden Durchschnitten rangieren hat sich nach oben hin verbessert. Nunmehr 44 Indizes von insgesamt 50 rangieren über ihren langfristigen 200 Tage-GDs und nur noch 6 darunter. 

Verhältnis steigender zu fallenden
GDs sowie Gold- + Todeskreuze

Das Verhältnis von steigenden zu fallenden lang-, mittel- und kurzfristigen GDs bei den 50 internationalen Indizes hat sich leicht verbessert - das Verhältnis der Gold- zu den Todeskreuzen beläuft sich auf 41:9 und hat sich somit ebenfalls leicht verbessert.     

Relative Stärke der DE/US Indizes

Relative Stärke Rangliste 50 Indizes
(Extrakt)

Unterhalb der Darstellung des Aktien-Klimas sind die wesent-lichen DE + US Indizes mit ihrer individuellen Relativen Stärke-Linie aufgeführt. Alle DE+US Indizes befinden sich wieder über ihrem Relative Stärke Schwellwert von 1,0. TecDAX und DAX führen den Vergleich an. Die Relative Stärke Ranglisten der in den Indizes enthaltenen Einzelwerte befinden sich im Anhang als Download Link via Google Drive.

Momentum der 50 Indizes

Preislich legen alle 50 Indizes im Schnitt prozentual im Vergleich zur Vorwoche um 1,53% zu - (Details in der Rangliste). Der Relative Stärke Wert des DJ World Stock Index´ als Ankerwert bzw. Vergleichswert für die zugehörigen Indizes beträgt mit einem Aufschlag zur Vorwoche 1,032 und befindet sich somit über dem Schwellwert von 1,0.

DAX

DAX - Zoom

Nach dem Ausbruch aus seinem Abwärtstrendkanal bzw. einer möglichen großen Bullenflagge läuft der DAX auf die obere Begren-zungslinie desselben zurück, bildet eine Umkehrkerze bei 61,8 % des Fibonacci Retracements und bricht dieses Mal nachhaltiger aus. Er beschließt die Woche bei 9.768,01 Punkten - 139 Punkte höher im Vergleich zur Vorwoche und über dem Widerstand bei 9.730 Punkten, wodurch ein bullishes Signal vermittelt wird.

S&P500

Der S&P500 hat am Dienstag den 13.05. ein neues Intraday-High bei 1.902 Punkten erzielt, aber dieses nicht halten können. Am 23.05.
erzielt er ein Intraday-High von 1.901 Punkten und beschließt die Woche bei 1.900 Punkten. Es stellt sich die Frage: Ist das nun eine wichtige Top-Bildung durch das Scheitern der Bullen? Der übergeordnete Trend zeigt nach wie vor nach oben. Über der 1.900 Punkte Marke wird es bullish - unter dem Unterstützungsbereich bei 1.850 Punkten bis hinunter zum wesentlichen Widerstandsbereich bei 1.815 Punkten wird es bearish. Der Gesamtbereich zwischen 1.920 und 1.815 Punkten ist übergeordnet eher als neutrale Zone zu bewerten.

Globales Rohstoffklima

Internationales Rohstoffklima

CRB Index und GDs

Der Rohstoff-Momentum-Indikator (RMI) liegt unterhalb seines SMA38. Der SMA38 folgt seinem RMI und ist fallend. Beide Indikatoren befinden sich über ihrem Schwellwert von 1,0. Gemäß dieser 3 Parameter definiert sich die aktuelle Marktphase für Rohstoffe aus kurz- bis mittelfristiger Sicht als Korrektur-Phase. Der CRB Index hat einen Relative Stärke Wert von 1,049 im Vergleich zu den 1,05 der Vorwoche, rangiert unterhalb seines SMA20  und testet seinen SMA50. Der MACD samt seiner Triggerlinie befindet sich immer noch  im Minusbereich und liefert keine eindeutigen Signale.

Relative Stärke der Rohstoff-Warengruppen

Unterhalb der Darstellung des Rohstoffklimas sind die einzelnen Warengruppen mit ihrer jeweiligen Relativen Stärke Linie aufgeführt. Deutlich zu erkennen ist, dass die Warengruppe der Agrar-Rohstoffe sowie Fleisch immer noch die ausgeprägteste Relative Stärke besitzen, obwohl beide derzeit an Relativer Stärke verlieren. Wasser, Edelmetalle und Energie gewinnen an Relativer Stärke dazu. 17 Werte der 24 Rohstoffwerte befinden sich über ihrem Relative Stärke-Schwellwert von 1,0. Die Relative Stärke Rangliste der im CRB-Index enthaltenen Rohstoffwerte befinden sich im Anhang als Download Link via Google Drive.

Devisenmomentum

Devisenmomentum
Der Relative Stärke Vergleich der einzelnen Hauptwährungen untereinander - mangels Index-Vergleichswert - ergibt folgendes Bild über die grundsätzliche Verfassung der einzelnen 5 Hauptwährungen im Vergleich mit ihren jeweiligen Partnerwährungen. Die Relative Stärke Ranglisten der Devisen befinden sich im Anhang als Download Link via Google Drive.

Volatilitäts-Indizes

Volatilitäts-Indizes
Die Volatilität gemessen an den Volatilitäts-Indizes VDAX und VIX hat nachgelassen. Für den US-Markt befindet sich der VIX immer noch deutlich unter seinen gleitenden Durchschnitten und weist somit - im Vergleich zum deutschen Markt - eine etwas geringere Volatilität auf. Für beide "Angstindizes" sollte die Marke von 20 Punkten im Fokus stehen und im Auge behalten werden - diese gilt  allgemein als psychologische Barriere zwischen ruhigen und nervösen Märkten.



Fazit - Aktienklima: Wie im Reiter "Bestimmung der Marktphase" erwähnt besteht, das beste Chance/Risiko-Verhältnis aus Momentum-Sicht in einer Hausse-Phase. Zur Zeit befinden wir uns gemäß des Marktmodells der Relativen Stärke in eben dieser Hausse-Phase. Die Relative Stärke-Linien der DE+US Indizes könnten ihre Bodenbildung abgeschlossen haben - sie sind leicht steigend. Dennoch sollte - nach der in den vergangenen Wochen ausgebildeten großen Bullenflagge - auf ein oder zwei Bestätigungen dieses Hausse-Signals gewartet werden, um ein aussagekräftiges und nachhaltiges Momentum im Markt zu erhalten.



Fazit - Rohstoffklima: Auch hier besteht das beste Chance/Risiko-Verhältnis (CRV) aus Momentum-Sicht in einer Hausse-Phase. LONG-Positionen, die während einer Hausse-Phase eingegangen werden, haben das beste CRV. Der Rohstoffmarkt befindet sich gegenwärtig in einer Korrekturphase und es bietet sich an, Stopp-Marken zu überprüfen, um aufgelaufene Gewinne entsprechend abzusichern.


Es empfiehlt sich, die Relative Stärke-Ranglisten im MS-Excel 2010 xlsx-Format herunterzuladen, da das Google Docs-Format das xlsx-Format im Falle des direkten Aufrufs von der Google Drive nicht korrekt anzeigt. Die Excel-Datei wurde mit "Sophos Endpoint Security Control - Version 10.0" negativ auf Viren geprüft.

Bitte folgenden Download-Link benutzen:

Markt-Ist-Analyse und Relative Stärke-Ranglisten - 2014/KW21

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