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| Globales Aktienklima |
Internationales Aktienklima
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| Marktphase |
Der Börsenindex-Momentum-Indikator (BMI) ist im Vergleich zur Vorwoche von 1,0299 auf 1,0363 gestiegen und befindet sich über seinem SMA38 von 1,0254. Der SMA38 ist im Vergleich zur Vorwoche steigend. Beide Indikatoren befinden sich über ihrem Schwellwert von 1,0. Gemäß dieser 3 Parameter definiert sich die aktuelle Marktphase aus kurz- bis mittelfristiger Sicht als Hausse-Phase. Der MACD samt seiner Triggerlinie rangiert im positiven Bereich.
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Anzahl Schlusskurse 50 Indizes
im Verhältnis zu ihren GDs |
Die Anzahl der Schlusskurse der 50 internationalen Indizes, die über ihren mittel- (90 Tage) und kurzfristigen (40 Tage) gleitenden Durchschnitten rangieren hat sich nach oben hin leicht verbessert. 46 Indizes von insgesamt 50 rangieren über ihren langfristigen 200 Tage-GDs und nur noch 4 darunter. (Die prozentualen Stufen der Y-Achse werden dieses Mal in MS-Excel leider fehlerhaft dargestellt. Die Ursache wird analysiert.Das ändert aber nichts an den Verhältnismäßigkeiten der Zahlen.)
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Verhältnis steigender zu fallenden
GDs sowie Gold- + Todeskreuze |
Das Verhältnis von steigenden zu fallenden lang-, mittel- und kurzfristigen GDs bei den 50 internationalen Indizes hat sich leicht verbessert - das Verhältnis der Gold- zu den Todeskreuzen beläuft sich auf 43:7 und hat sich somit ebenfalls leicht verbessert.
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| Relative Stärke der DE/US Indizes |
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Relative Stärke Rangliste 50 Indizes
(Extrakt) |
Unterhalb der Darstellung des Aktien-Klimas sind die wesent-lichen DE + US Indizes mit ihrer individuellen Relativen Stärke-Linie aufgeführt. Alle DE+US Indizes befinden sich über ihrem Relative Stärke Schwellwert von 1,0. TecDAX, SDAX und DAX führen den Vergleich an. Die Relative Stärke Ranglisten der in den Indizes enthaltenen Einzelwerte befinden sich im Anhang als Download Link via Google Drive.
Momentum der 50 Indizes
Preislich legen alle 50 Indizes im Schnitt prozentual im Vergleich zur Vorwoche um 0,73% zu - (Details in der Rangliste). Der Relative Stärke Wert des DJ World Stock Index´ als Ankerwert bzw. Vergleichswert für die zugehörigen Indizes beträgt mit einem leichten Aufschlag zur Vorwoche 1,034 und befindet sich somit über dem Schwellwert von 1,0.
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| DAX |
Nach dem Ausbruch aus seinem Abwärtstrendkanal bzw. einer möglichen großen Bullenflagge und dem Rücklauf auf die obere Begrenzungslinie desselben ist der DAX nachhaltiger ausgebrochen. Er beschließt die Woche bei 9.943,27 Punkten - 175 Punkte höher im Vergleich zur Vorwoche und deutlich über dem Widerstand bei 9.730 Punkten, wodurch ein bullishes Signal vermittelt wird. Eine leichte Umkehr könnte sich anhand der letzten 3 Kerzen anbahnen - ein Rücklauf in den Bereich der Unterstützung bei 9730 wäre denkbar.
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| S&P500 |
Der S&P500 hat am vergangenen Freitag ein neues Hoch bei 1.923,57 Punkten erzielt. Die Antwort auf die Frage: "Ist das nun eine wichtige Top-Bildung durch das Scheitern der Bullen?" kann nun mit einem "Nein" beantwortet werden. Der übergeordnete Trend zeigt nach wie vor nach oben. Die Breite des kleinen, integrierten Aufwärtstrendkanals lässt ein wahrscheinliches Kursziel von ca. 1950 Punkten zu.
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| HDAX - Extrakt |
Die im oberen HDAX-Ranglisten Bereich rangierenden Werte haben Fahrt aufgenommen. Nordex, Dialog Semiconductor und Nemetschek markieren neue Jahreshochs. Alle 3 sind bereits weit gelaufen und sowohl RSI- als auch ADX-seitig fast schon überhitzt. Hier und in den weiteren Fällen empfiehlt es sich zu überprüfen, ob beispielsweise mit Fibonacci-Retracements günstigere Einstiege ermittelt werden können. Fielmann, KUKA und die Aareal Bank weisen ebenfalls eine gute Trendstärke und -richtung auf.
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| Globales Rohstoffklima |
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| CRB Index und GDs |
Internationales Rohstoffklima
Der Rohstoff-Momentum-Indikator (RMI) liegt unterhalb seines SMA38. Der SMA38 folgt seinem RMI und ist fallend. Beide Indikatoren befinden sich über ihrem Schwellwert von 1,0. Gemäß dieser 3 Parameter definiert sich die aktuelle Marktphase für Rohstoffe aus kurz- bis mittelfristiger Sicht als Korrektur-Phase. Der CRB Index hat einen Relative Stärke Wert von 1,037 im Vergleich zu den 1,05 der Vorwoche, rangiert unterhalb seines SMA20 und testet seinen SMA50. Der MACD samt seiner Triggerlinie befindet sich leicht im positiven Bereich.
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| Relative Stärke der Rohstoff-Warengruppen |
Unterhalb der Darstellung des Rohstoffklimas sind die einzelnen Warengruppen mit ihrer jeweiligen Relativen Stärke Linie aufgeführt. Deutlich zu erkennen ist, dass die Warengruppe der Agrar-Rohstoffe sowie Fleisch immer noch eine ausgeprägte Relative Stärke besitzen, obwohl beide laufend an Relativer Stärke verlieren. Wasser gewinnt an Relativer Stärke dazu. 12 Werte der 24 Rohstoffwerte befinden sich über ihrem Relative Stärke-Schwellwert von 1,0. Die Relative Stärke Rangliste der im CRB-Index enthaltenen Rohstoffwerte befinden sich im Anhang als Download Link via Google Drive.
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| Devisenmomentum |
Devisenmomentum
Der Relative Stärke Vergleich der einzelnen Hauptwährungen untereinander - mangels Index-Vergleichswert - ergibt folgendes Bild über die grundsätzliche Verfassung der einzelnen 5 Hauptwährungen im Vergleich mit ihren jeweiligen Partnerwährungen. Die Relative Stärke Ranglisten der Devisen befinden sich im Anhang als Download Link via Google Drive.
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| Volatilitäts-Indizes |
Volatilitäts-Indizes
Die Volatilität gemessen an den Volatilitäts-Indizes VDAX und VIX ist weiter zurückgegangen. Für den US-Markt befindet sich der VIX immer noch deutlich unter seinen gleitenden Durchschnitten und weist somit - im Vergleich zum deutschen Markt - eine etwas geringere Volatilität auf. Für beide "Angstindizes" sollte die Marke von 20 Punkten im Fokus stehen und im Auge behalten werden - diese gilt allgemein als psychologische Barriere zwischen ruhigen und nervösen Märkten.
Fazit - Aktienklima: Wie im Reiter "Bestimmung der Marktphase" erwähnt, besteht das beste Chance/Risiko-Verhältnis aus Momentum-Sicht in einer Hausse-Phase. Zur Zeit befinden wir uns gemäß des Marktmodells der Relativen Stärke in eben dieser Hausse-Phase. Die Relative Stärke-Linien der DE+US Indizes könnten ihre Bodenbildung abgeschlossen haben - sie sind steigend. Spekulative Anleger setzen auf ein Fortbestehen der Hausse, allerdings ist hinsichtlich des Stopp-Managements Vorsicht geboten, da die Sommermonate historisch gesehen eher schwächer ausfallen und überwiegend erst ab August/September Momentum in die Märkte zurückkommt.
Fazit - Rohstoffklima: Auch hier besteht das beste Chance/Risiko-Verhältnis (CRV) aus Momentum-Sicht in einer Hausse-Phase. LONG-Positionen, die während einer Hausse-Phase eingegangen werden, haben das beste CRV. Der Rohstoffmarkt befindet sich gegenwärtig in einer Korrekturphase und es bietet sich an, Stopp-Marken zu überprüfen, um aufgelaufene Gewinne entsprechend abzusichern.
Es empfiehlt sich, die Relative Stärke-Ranglisten im MS-Excel 2010 xlsx-Format herunterzuladen, da das Google Docs-Format das xlsx-Format im Falle des direkten Aufrufs von der Google Drive nicht korrekt anzeigt. Die Excel-Datei wurde mit "Sophos Endpoint Security Control - Version 10.0" negativ auf Viren geprüft.
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