Globales Aktienklima |
Marktphase |
Der Börsenindex-Momentum-Indikator (BMI) ist im Vergleich zur Vorwoche von 1,0363 auf 1,0465 gestiegen und befindet sich über seinem SMA38 von 1,0269. Der SMA38 ist im Vergleich zur Vorwoche steigend. Beide Indikatoren befinden sich über ihrem Schwellwert von 1,0. Gemäß dieser 3 Parameter definiert sich die aktuelle Marktphase aus kurz- bis mittelfristiger Sicht als Hausse-Phase. Der MACD samt seiner Triggerlinie rangiert im positiven Bereich.
Anzahl Schlusskurse 50 Indizes im Verhältnis zu ihren GDs |
Die Anzahl der Schlusskurse der 50 internationalen Indizes, die über ihren mittel- (90 Tage) und kurzfristigen (40 Tage) gleitenden Durchschnitten rangieren hat sich nach oben hin deutlich verbessert. 49 Indizes von insgesamt 50 rangieren über ihren langfristigen 200 Tage-GDs und nur noch 1 darunter.
Verhältnis steigender zu fallenden GDs sowie Gold- + Todeskreuze |
Das Verhältnis von steigenden zu fallenden lang-, mittel- und kurzfristigen GDs bei den 50 internationalen Indizes hat sich ebenfalls deutlich aufgehellt - das Verhältnis der Gold- zu den Todeskreuzen beläuft sich auf 43:7 und ist somit gleich geblieben.
Relative Stärke der DE/US Indizes |
Unterhalb der Darstellung des Aktien-Klimas sind die wesentlichen DE + US Indizes mit ihrer individuellen Relativen Stärke-Linie aufgeführt. Alle DE+US Indizes befinden sich über ihrem Relative Stärke Schwellwert von 1,0. TecDAX, SDAX, S&P500 und DAX führen den Vergleich an. Die Relative Stärke Ranglisten der in den Indizes enthaltenen Einzelwerte befinden sich im Anhang als Download Link via Google Drive.
Relative Stärke Rangliste 50 Indizes (Extrakt) |
DAX |
Nach dem Ausbruch aus seinem Abwärtstrendkanal bzw. einer möglichen großen Bullenflagge und dem Rücklauf auf die obere Begrenzungslinie desselben ist der DAX nachhaltiger ausgebrochen und befindet sich in einem kurzfristigen und sehr steilen Trendkanal, dessen Anstiegs-Winkel vermutlich so nicht lange zu halten sein wird. Er beschließt die Woche bei 9.987,19 Punkten - knapp 44 Punkte höher im Vergleich zur Vorwoche. Die 10.000 Punkte Marke wurde zwischenzeitlich temporär überschritten, aber per Schlusskurs nicht bestätigt. Es besteht durchaus die Wahrscheinlichkeit eines Rücklaufs in den Bereich von 9.850 Punkten, der gleichzeitig das 61,8 Fibonacci-Retracement darstellt. Eine Schließung des GAPs ist unter dem Gesichtspunkt des "Draghi-Effekts" eher nicht wahrscheinlich.
S&P500 |
Der S&P500 hat am vergangenen Freitag erneut ein neues Hoch bei 1.949,44 Punkten erzielt. Der übergeordnete Trend zeigt nach wie vor nach oben. Die Breite des kleinen, integrierten Aufwärtstrendkanals hat ein wahrscheinliches Kursziel von ca. 1950 Punkten zugelassen. Aufgrund der Begrenzung der oberen Trendkanallinie und einer leichten Überhitzung im RSI ist es denkbar, dass ein Rücklauf auf die Fibonacci-Marke von 61,8% im Bereich der 1.900 Punkte stattfinden könnte, so dass gleichzeitig die Unterstützung in diesem Bereich getesttet wird.
HDAX - Extrakt |
Die im oberen HDAX-Ranglisten Bereich rangierenden Werte haben Fahrt aufgenommen. Nordex, Dialog Semiconductor, Drillisch und die Aareal Bank markieren neue Jahreshochs. Hier und basierend auf den weiteren Ranglisten-Platzierungen empfiehlt es sich im Chart zu überprüfen, ob beispielsweise mit Fibonacci-Retracements günstigere Einstiege ermittelt werden können. Fielmann und KUKA weisen ebenfalls eine gute Trendstärke und -richtung auf.
Globales Rohstoffklima |
CRB Index und GDs |
Relative Stärke der Rohstoff-Warengruppen |
Stärke Linie aufgeführt. 13 Werte der 24 Rohstoffwerte befinden sich über ihrem Relative Stärke-Schwellwert von 1,0. Die Relative Stärke Rangliste der im CRB-Index enthaltenen Rohstoffwerte befinden sich im Anhang als Download Link via Google Drive.
CRB-Index als Seasonal - Chart |
Devisenmomentum |
Der Relative Stärke Vergleich der einzelnen Hauptwährungen untereinander - mangels Index-Vergleichswert - ergibt folgendes Bild über die grundsätzliche Verfassung der einzelnen 5 Hauptwährungen im Vergleich mit ihren jeweiligen Partnerwährungen. Die Relative Stärke Ranglisten der Devisen befinden sich im Anhang als Download Link via Google Drive.
Volatilitäts-Indizes |
Die Volatilität gemessen an den Volatilitäts-Indizes VDAX und VIX ist weiter zurückgegangen. Für den US-Markt befindet sich der VIX deutlicher unter seinen gleitenden Durchschnitten und weist somit - im Vergleich zum deutschen Markt - eine etwas geringere Volatilität auf. Darüber hinaus verzeichnet er ein neues Jahrestief. Aber auch der VDAX bewegt sich deutlich unter seinen gleitenden Durchschnitten. Für beide "Angstindizes" sollte die Marke von 20 Punkten im Fokus stehen und im Auge behalten werden - diese gilt allgemein als psychologische Barriere zwischen ruhigen und nervösen Märkten.
Fazit - Aktienklima: Wie im Reiter "Bestimmung der Marktphase" erwähnt, besteht das beste Chance/Risiko-Verhältnis aus Momentum-Sicht in einer Hausse-Phase. Zur Zeit befinden wir uns gemäß des Marktmodells der Relativen Stärke in eben dieser Hausse-Phase. Die Relative Stärke-Linien der DE+US Indizes haben ihre Bodenbildung zunächst einmal abgeschlossen und sind steigend. Spekulative Anleger setzen auf ein Fortbestehen der Hausse, allerdings ist hinsichtlich des Stopp-Managements Vorsicht geboten, da die Sommermonate historisch gesehen eher schwächer ausfallen und überwiegend erst ab August/September Momentum in die Märkte zurückkommt.
Fazit - Rohstoffklima: Auch hier besteht das beste Chance/Risiko-Verhältnis (CRV) aus Momentum-Sicht in einer Hausse-Phase. LONG-Positionen, die während einer Hausse-Phase eingegangen werden, haben das beste CRV. Der Rohstoffmarkt befindet sich gegenwärtig in einer Korrekturphase und es bietet sich an, die gesetzten Stopp-Marken zu überprüfen, um aufgelaufene Gewinne entsprechend abzusichern.
Es empfiehlt sich, die Relative Stärke-Ranglisten im MS-Excel 2010 xlsx-Format herunterzuladen, da das Google Docs-Format das xlsx-Format im Falle des direkten Aufrufs von der Google Drive nicht korrekt anzeigt. Die Excel-Datei wurde mit "Sophos Endpoint Security Control - Version 10.0" negativ auf Viren geprüft.
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