Sonntag, 8. Juni 2014

momentumweekly - 2014 / KW23



Globales Aktienklima
Internationales Aktienklima
Marktphase

Der Börsenindex-Momentum-Indikator (BMI) ist im Vergleich zur Vorwoche von 1,0363 auf 1,0465 gestiegen und befindet sich über seinem SMA38 von 1,0269. Der SMA38 ist im Vergleich zur Vorwoche steigend. Beide Indikatoren befinden sich über ihrem Schwellwert von 1,0. Gemäß dieser 3 Parameter definiert sich die aktuelle Marktphase aus kurz- bis mittelfristiger Sicht als Hausse-Phase. Der MACD samt seiner Triggerlinie rangiert im positiven Bereich.




Anzahl Schlusskurse 50 Indizes
im Verhältnis zu ihren GDs 
50 Indizes und ihre GDs
Die Anzahl der Schlusskurse der 50 internationalen Indizes, die über ihren mittel- (90 Tage) und kurzfristigen (40 Tage) gleitenden Durchschnitten rangieren hat sich nach oben hin deutlich verbessert. 49 Indizes von insgesamt 50 rangieren über ihren langfristigen 200 Tage-GDs und nur noch 1 darunter. 





Verhältnis steigender zu fallenden
GDs sowie Gold- + Todeskreuze
Gold-/Death Crosses und GD-Verhältnisse
Das Verhältnis von steigenden zu fallenden lang-, mittel- und kurzfristigen GDs bei den 50 internationalen Indizes hat sich ebenfalls deutlich aufgehellt - das Verhältnis der Gold- zu den Todeskreuzen beläuft sich auf 43:7 und ist somit gleich geblieben.     







Relative Stärke der DE/US Indizes
Relative Stärke DE/US Indizes
Unterhalb der Darstellung des Aktien-Klimas sind die wesentlichen DE + US Indizes mit ihrer individuellen Relativen Stärke-Linie aufgeführt. Alle DE+US Indizes befinden sich über ihrem Relative Stärke Schwellwert von 1,0. TecDAX, SDAX, S&P500 und DAX führen den Vergleich an. Die Relative Stärke Ranglisten der in den Indizes enthaltenen Einzelwerte befinden sich im Anhang als Download Link via Google Drive.


Relative Stärke Rangliste 50 Indizes
(Extrakt)
Momentum der 50 Indizes
Preislich legen alle 50 Indizes im Schnitt prozentual im Vergleich zur Vorwoche um 1,50% zu - (Details in der Rangliste). Der Relative Stärke Wert des DJ World Stock Index´ als Ankerwert bzw. Vergleichswert für die zugehörigen Indizes beträgt mit einem leichten Aufschlag zur Vorwoche 1,044 und befindet sich über dem Schwellwert von 1,0.



DAX
DAX
Nach dem Ausbruch aus seinem Abwärtstrendkanal bzw. einer möglichen großen Bullenflagge und dem Rücklauf auf die obere Begrenzungslinie desselben ist der DAX nachhaltiger ausgebrochen und befindet sich in einem kurzfristigen und sehr steilen Trendkanal, dessen Anstiegs-Winkel vermutlich so nicht lange zu halten sein wird. Er beschließt die Woche bei 9.987,19 Punkten - knapp 44 Punkte höher im Vergleich zur Vorwoche. Die 10.000 Punkte Marke wurde zwischenzeitlich temporär überschritten, aber per Schlusskurs nicht bestätigt. Es besteht durchaus die Wahrscheinlichkeit eines Rücklaufs in den Bereich von 9.850 Punkten, der gleichzeitig das 61,8 Fibonacci-Retracement darstellt. Eine Schließung des GAPs ist unter dem Gesichtspunkt des "Draghi-Effekts" eher nicht wahrscheinlich.




S&P500
S&P500
Der S&P500 hat am vergangenen Freitag erneut ein neues Hoch bei 1.949,44 Punkten erzielt. Der übergeordnete Trend zeigt nach wie vor nach oben. Die Breite des kleinen, integrierten Aufwärtstrendkanals hat ein wahrscheinliches Kursziel von ca. 1950 Punkten zugelassen. Aufgrund der Begrenzung der oberen Trendkanallinie und einer leichten Überhitzung im RSI ist es denkbar, dass ein Rücklauf auf die Fibonacci-Marke von 61,8% im Bereich der 1.900 Punkte stattfinden könnte, so dass gleichzeitig die Unterstützung in diesem Bereich getesttet wird.



HDAX - Extrakt
Relative Stärke Rangliste am Beispiel HDAX
Die im oberen HDAX-Ranglisten Bereich rangierenden Werte haben Fahrt aufgenommen. Nordex, Dialog Semiconductor, Drillisch und die Aareal Bank markieren neue Jahreshochs. Hier und basierend auf den weiteren Ranglisten-Platzierungen empfiehlt es sich im Chart zu überprüfen, ob beispielsweise mit Fibonacci-Retracements günstigere Einstiege ermittelt werden können. Fielmann und KUKA weisen ebenfalls eine gute Trendstärke und -richtung auf.




Globales Rohstoffklima
Internationales Rohstoffklima
CRB Index und GDs

Der Rohstoff-Momentum-Indikator (RMI) liegt unterhalb seines SMA38. Der SMA38 folgt seinem RMI und ist fallend. Beide Indikatoren befinden sich über ihrem Schwellwert von 1,0. Gemäß dieser 3 Parameter definiert sich die aktuelle Marktphase für Rohstoffe aus kurz- bis mittelfristiger Sicht als Korrektur-Phase. Der CRB Index hat einen Relative Stärke Wert von 1,029 im Vergleich zu den knapp 1,04 der Vorwoche, rangiert unterhalb seines SMA20  und mittlerweile unter seinem SMA50. Der MACD samt seiner Triggerlinie befindet sich noch leicht im positiven Bereich.


Relative Stärke der Rohstoff-Warengruppen
Unterhalb der Darstellung des Rohstoffklimas sind die einzelnen Warengruppen mit ihrer jeweiligen Relativen
Stärke Linie aufgeführt. 13 Werte der 24 Rohstoffwerte befinden sich über ihrem Relative Stärke-Schwellwert von 1,0. Die Relative Stärke Rangliste der im CRB-Index enthaltenen Rohstoffwerte befinden sich im Anhang als Download Link via Google Drive.



CRB-Index als Seasonal - Chart
Anhand des Seasonal Charts - angewendet auf den CRB-Index - ist eine Divergenz zwischen dem Verlauf der saisonalen Linie, die auf Daten seit dem Jahr 2003 basiert und dem Verlauf der saisonalen Linie, die auf Daten seit dem Jahr 1980 beruht zu erkennen. Die 2003-Historie lässt auf einen nochmaligen Kurs-Anstieg schließen, die 1980-Historie eher auf fallende Kurse. Erst ab September haben beide saisonale Kurshistorien denselben Verlauf - nämlich in Richtung "Süden".  



Devisenmomentum
Devisenmomentum
Der Relative Stärke Vergleich der einzelnen Hauptwährungen untereinander - mangels Index-Vergleichswert - ergibt folgendes Bild über die grundsätzliche Verfassung der einzelnen 5 Hauptwährungen im Vergleich mit ihren jeweiligen Partnerwährungen. Die Relative Stärke Ranglisten der Devisen befinden sich im Anhang als Download Link via Google Drive.



Volatilitäts-Indizes
Volatilitäts-Indizes
Die Volatilität gemessen an den Volatilitäts-Indizes VDAX und VIX ist weiter zurückgegangen. Für den US-Markt befindet sich der VIX deutlicher unter seinen gleitenden Durchschnitten und weist somit - im Vergleich zum deutschen Markt - eine etwas geringere Volatilität auf. Darüber hinaus verzeichnet er ein neues Jahrestief.  Aber auch der VDAX bewegt sich deutlich unter seinen gleitenden Durchschnitten. Für beide "Angstindizes" sollte die Marke von 20 Punkten im Fokus stehen und im Auge behalten werden - diese gilt  allgemein als psychologische Barriere zwischen ruhigen und nervösen Märkten.



Fazit - Aktienklima: Wie im Reiter "Bestimmung der Marktphase" erwähnt, besteht das beste Chance/Risiko-Verhältnis aus Momentum-Sicht in einer Hausse-Phase. Zur Zeit befinden wir uns gemäß des Marktmodells der Relativen Stärke in eben dieser Hausse-Phase. Die Relative Stärke-Linien der DE+US Indizes haben ihre Bodenbildung zunächst einmal abgeschlossen und sind steigend. Spekulative Anleger setzen auf ein Fortbestehen der Hausse, allerdings ist hinsichtlich des Stopp-Managements Vorsicht geboten, da die Sommermonate historisch gesehen eher schwächer ausfallen und überwiegend erst ab August/September Momentum in die Märkte zurückkommt.



Fazit - Rohstoffklima: Auch hier besteht das beste Chance/Risiko-Verhältnis (CRV) aus Momentum-Sicht in einer Hausse-Phase. LONG-Positionen, die während einer Hausse-Phase eingegangen werden, haben das beste CRV. Der Rohstoffmarkt befindet sich gegenwärtig in einer Korrekturphase und es bietet sich an, die gesetzten Stopp-Marken zu überprüfen, um aufgelaufene Gewinne entsprechend abzusichern.


Es empfiehlt sich, die Relative Stärke-Ranglisten im MS-Excel 2010 xlsx-Format herunterzuladen, da das Google Docs-Format das xlsx-Format im Falle des direkten Aufrufs von der Google Drive nicht korrekt anzeigt. Die Excel-Datei wurde mit "Sophos Endpoint Security Control - Version 10.0" negativ auf Viren geprüft.

Bitte folgenden Download-Link benutzen:


Dieser Beitrag spiegelt lediglich die Meinung des Autors wider. Er stellt in keiner Weise eine Anlageberatung oder Handelsaufforderung dar. Eine Haftung für Aktivitäten, die aus diesem Beitrag abgeleitet werden, wird in keinem Fall übernommen! 


Aus rechtlichen Gründen verweise ich auf die obige "Haftungsausschluss / Disclaimer" - Seite, bitte sorgfältig durchlesen!