Samstag, 14. Juni 2014

momentumweekly - 2014 / KW24



Globales Aktienklima
Internationales Aktienklima
Marktphase

Der Börsenindex-Momentum-Indikator (BMI) ist im Vergleich zur Vorwoche von 1,0465 auf 1,0432 leicht abgesackt und befindet sich über seinem SMA38 von 1,0314. Der SMA38 ist im Vergleich zur Vorwoche steigend. Beide Indikatoren befinden sich über ihrem Schwellwert von 1,0. Gemäß dieser 3 Parameter definiert sich die aktuelle Marktphase aus kurz- bis mittelfristiger Sicht als Hausse-Phase. Der MACD samt seiner Triggerlinie rangiert trendbestätigend im positiven Bereich.




Anzahl Schlusskurse 50 Indizes
im Verhältnis zu ihren GDs 
50 Indizes und ihre GDs
Die Anzahl der Schlusskurse der 50 internationalen Indizes, die über ihren mittel- (90 Tage) und kurzfristigen (40 Tage) gleitenden Durchschnitten rangieren hat sich nach oben hin deutlich verbessert. 49 Indizes von insgesamt 50 rangieren nach wie vor über ihren langfristigen 200 Tage-GDs und nur noch 1 darunter. 





Verhältnis steigender zu fallenden
GDs sowie Gold- + Todeskreuze
Gold-/Death Crosses und GD-Verhältnisse
Das Verhältnis von steigenden zu fallenden lang-, mittel- und kurzfristigen GDs bei den 50 internationalen Indizes hat sich ebenfalls deutlich aufgehellt - das Verhältnis der Gold- zu den Todeskreuzen beläuft sich nach wie vor auf 43:7 und ist somit gleich geblieben.     







Relative Stärke der DE/US Indizes
Relative Stärke der DE/US Indizes
Unterhalb der Darstellung des Aktien-Klimas sind die wesentlichen DE + US Indizes mit ihrer individuellen Relativen Stärke-Linie aufgeführt. Alle DE+US Indizes befinden sich über ihrem Relative Stärke Schwellwert von 1,0. TecDAX, SDAX und S&P500 führen den Vergleich an. Die Relative Stärke Ranglisten der in den Indizes enthaltenen Einzelwerte befinden sich im Anhang als Download Link via Google Drive.


Relative Stärke Rangliste 50 Indizes
(Extrakt)
Momentum der 50 Indizes
Preislich legen alle 50 Indizes im Summen-Schnitt prozentual im Vergleich zur Vorwoche um 0,31% zu - (Details in der Rangliste). Der Relative Stärke Wert des DJ World Stock Index´ als Ankerwert bzw. Vergleichswert für die zugehörigen Indizes beträgt mit einem leichten Abschlag zur Vorwoche 1,041 und befindet sich über dem Schwellwert von 1,0.



DAX mit Keilbildung
DAX
DAX
Der DAX beschließt die Woche bei 9.912,87 Punkten - gute 74 Punkte tiefer im Vergleich zur Vorwoche, hat eine wohlverdiente Verschnaufpause eingelegt und befindet sich in einer leichten Korrektur. Der Aufwärtstrend ist völlig nach wie vor intakt. Die 10.000 Punkte Marke wurde zwischenzeitlich an 2 Tagen per Schlusskurs überschritten aber nicht nachhaltig genug. Darüber hinaus bestätigt der RSI diesen Lauf über die 10.000 Punkte-Marke nicht mit weiteren Hochs. Korrigiert wurde am vergangenen Freitag schließlich - wie im KW23 Blog mit hoher Wahrscheinlichkeit angenommen - die letzte Aufwärtsbewegung bis zum 61,8 Fibonacci-Retracement im Bereich von 9.850 Punkten. Im Tageschart ist eine schöne Hammerkerze zu erkennen. Die "Schließung" des großen Aufwärtsgaps von 58 Punkten am 26.05. - immerhin ca. 0,5% - ist bis jetzt nicht erfolgt. Das nächste Ziel könnte die 138,2 Fibonacci-Marke im Bereich der 10.225 Punkte darstellen. Auf der anderen Seite bildet der DAX gegenwärtig einen Keil aus. Ein Bruch des Keils nach unten wäre ein klares Verkaufssignal.



S&P500
S&P500
Der S&P500 hat in der Zwischenzeit das Fibonacci-Projektionsziel im Bereich der 1.950 Punkte abgearbeitet. Das nächste mögliche Ziel liegt im Bereich der 2.010 Punkte. Angesichts der im KW23-Blog angedeuteten Überhitzung im RSI, hat hier ebenfalls eine wohlverdiente leichte Korrrektur in Form eines Rücklaufs bis in den Bereich des 76,4 Fibonacci-Retracements stattgefunden.
   



HDAX - Extrakt
Relative Stärke Rangliste am Beispiel HDAX
Die im oberen HDAX-Ranglisten-Bereich rangierenden Werte haben Fahrt aufgenommen. Nordex, Dialog Semiconductor, Nemetschek, KUKA, Drillisch, Aareal Bank und Fielmann haben einen momentumweekly-Wert größer 90%. In diesem oberen Ranglisten-Bereich aber auch auf den weiteren Ranglisten-Platzierungen empfiehlt es sich, die entsprechenden Charts im Detail aufzurufen und zu überprüfen, ob sich ein Einstieg aktuell lohnt oder ob es besser wäre, günstigere Einstiege - beispielsweise mit Fibonacci-Retracements - zu ermitteln.




Globales Rohstoffklima
CRB Index und GDs
Internationales Rohstoffklima
Der Rohstoff-Momentum-Indikator (RMI) liegt unterhalb seines SMA38. Der SMA38 folgt seinem RMI und ist fallend. Beide Indikatoren befinden sich über ihrem Schwellwert von 1,0. Gemäß dieser 3 Parameter definiert sich die aktuelle Marktphase für Rohstoffe aus kurz- bis mittelfristiger Sicht als Korrektur-Phase. Der CRB Index hat einen Relative Stärke Wert von 1,042 im Vergleich zu den knapp 1,03 der Vorwoche und rangiert wieder oberhalb seines SMA20  und SMA50 obwohl der RMI noch fällt. Der MACD samt seiner Triggerlinie zeigt nun deutlich einen Trend an.


Relative Stärke der Rohstoff-Warengruppen
Relative Stärke der Rohstoff-Warengruppen
Unterhalb der Darstellung des Rohstoffklimas sind die einzelnen Warengruppen mit ihrer jeweiligen Relativen Stärke Linie aufgeführt. 14 Werte der 24 Rohstoffwerte befinden sich über ihrem Relative Stärke-Schwellwert von 1,0. Die Relative Stärke Rangliste der im CRB-Index enthaltenen Rohstoffwerte befinden sich im Anhang als Download Link via Google Drive.



CRB-Index als Seasonal - Chart
Seasonal Charts
Die lila Linie des Seasonal Charts - in diesem Fall angewendet auf den CRB-Index - errechnet sich aus den Kursen ab 1995, während der türkisen Linie die letzten 10 Jahre der Kurshistorie als Grundlage dienen. Unterhalb des Kursverlaufs werden die letzten drei Jahre zusammengefasst und als Prognoselinien dargestellt. Stimmen diese 3 Signale in ihrer Richtung weitestgehend überein, empfiehlt es sich, den entsprechenden Chart genauer zu analysieren und ggf. Ein- und Ausstiege zu planen. Basierend auf der Aussage des Seasonal Charts für den CRB-Index, besteht die Wahrscheinlichkeit, dass ab Ende Juni bis Ende Juli mit einem Anziehen der Kurse gerechnet werden kann.



Devisenmomentum
Devisenmomentum
Der Relative Stärke-Vergleich der einzelnen Hauptwährungen untereinander - mangels Index-Vergleichswert - ergibt folgendes Bild über die grundsätzliche Verfassung der einzelnen 5 Hauptwährungen im Vergleich mit ihren jeweiligen Partnerwährungen. Die Relative Stärke Ranglisten der Devisen befinden sich im Anhang als Download Link via Google Drive.



Volatilitäts-Indizes
Volatilitäts-Indizes
Die Volatilität gemessen an den Volatilitäts-Indizes VDAX und VIX befindet sich immer noch auf niedrigem Niveau. Für den US-Markt befindet sich der VIX unter seinen gleitenden Durchschnitten und weist  - im Vergleich zum deutschen Markt - eine etwas geringere Volatilität auf. Vom neuen Jahrestief vor einer Woche ist er leicht nach oben wieder abgeprallt. Aber auch der VDAX bewegt sich deutlich unter seinen gleitenden Durchschnitten. Für beide "Angstindizes" sollte die Marke von 20 Punkten im Fokus stehen und im Auge behalten werden - diese gilt  allgemein als psychologische Barriere zwischen ruhigen und nervösen Märkten.



Fazit - Aktienklima: Wie im Reiter "Bestimmung der Marktphase" erwähnt, besteht das beste Chance/Risiko-Verhältnis aus Momentum-Sicht in einer Hausse-Phase. Zur Zeit befinden wir uns gemäß des Marktmodells der Relativen Stärke in eben dieser Hausse-Phase, die seit nunmehr  4 Wochen besteht. Die Relative Stärke-Linien der DE+US Indizes haben ihre Bodenbildung zunächst einmal abgeschlossen und sind steigend. Spekulative Anleger setzen auf ein Fortbestehen der Hausse, allerdings ist hinsichtlich des Stopp-Managements Vorsicht geboten, da die Sommermonate - weil Urlaubsmonate - historisch gesehen eher schwächer ausfallen und überwiegend erst ab August/September Momentum in die Märkte zurückkommt.



Fazit - Rohstoffklima: Auch hier besteht das beste Chance/Risiko-Verhältnis (CRV) aus Momentum-Sicht in einer Hausse-Phase. LONG-Positionen, die während einer Hausse-Phase eingegangen werden, haben das beste CRV. Der Rohstoffmarkt befindet sich gegenwärtig in einer Korrekturphase und es bietet sich an, die gesetzten Stopp-Marken zu überprüfen, um aufgelaufene Gewinne entsprechend abzusichern.


Es empfiehlt sich, die Relative Stärke-Ranglisten im MS-Excel 2010 xlsx-Format herunterzuladen, da das Google Docs-Format das xlsx-Format im Falle des direkten Aufrufs von der Google Drive nicht korrekt anzeigt. Die Excel-Datei wurde mit "Sophos Endpoint Security Control - Version 10.0" negativ auf Viren geprüft.

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