momentumweekly - 2014 / KW17

Globales Aktienklima

Internationales Aktienklima

Marktphase

Der Börsenindex-Momentum-Indikator (BMI) ist im Vergleich zur Vorwoche von 1,0176 auf 1,0187 unbedeutend gestiegen und befindet sich immer noch unter seinem SMA38 von 1,0240. Der SMA38 ist im Vergleich zur Vorwoche immer noch fallend. Beide Indikatoren befinden sich über ihrem Schwellwert von 1,0. Gemäß dieser 3 Parameter definiert sich die aktuelle Marktphase als Korrektur-Phase. Der MACD liefert keine eindeutigen Signale und rangiert mit seiner Triggerlinie im Minusbereich.

Anzahl Schlusskurse 50 Indizes
im Verhältnis zu ihren GDs 

Die Anzahl der Schlusskurse der 50 internationalen Indizes, die  unter ihren mittel- (90 Tage) und kurzfristigen (40 Tage) gleitenden Durchschnitten rangieren hat sich nicht wesentlich verändert. 42 Indizes von insgesamt 50 rangieren über ihren langfristigen 200 Tage-GDs und 8 darunter.

Verhältnis steigender zu fallenden
GDs sowie Gold- + Todeskreuze

Das Verhältnis von steigenden zu fallenden lang-, mittel- und kurzfristigen GDs bei den 50 internationalen Indizes hat sich immer noch nicht deutlich verschlechtert - das Verhältnis der Gold- zu den Todeskreuzen beläuft sich auf 37:13, d.h. ein "Todeskreuz" ist dazu gekommen.     

Relative Stärke der DE/US Indizes

Relative Stärke Rangliste 50 Indizes
(Extrakt)

Unterhalb der Darstellung des Aktien-Klimas sind die wesent-lichen DE + US Indizes mit ihrer individuellen Relativen Stärke-Linie aufgeführt. Alle Indizes haben an Relativer Stärke eingebüßt. TecDAX, SDAX und DAX sowie Dow Jones und S&P500 rangieren noch über dem Schwellwert von 1,0 - MDAX und Nasdaq immer noch drunter. Die Relative Stärke Ranglisten der in den Indizes enthaltenen Einzelwerte befinden sich im Anhang als Download Link via Google Drive.

Momentum der 50 Indizes

Preislich legen alle 50 Indizes im Schnitt prozentual im Vergleich zur Vorwoche um 0,05% zu - (Details in der Rangliste). Der Relative Stärke Wert des DJ World Stock Index´ als Ankerwert bzw. Vergleichswert für die zugehörigen Indizes beträgt 1,018 und befindet sich somit noch über dem Schwellwert von 1,0 und hat im Vergleich zur Vorwoche leicht verloren.

DAX - Zoom

DAX

Der DAX eröffnet am vergangenen Freitag mit einem Down-Gap von knapp 75 Punkten und befindet sich wieder innerhalb seines mittelfristigen Abwärtstrendkanals. Überhaupt sind in den letzten 14 Tagen 3 Down-Gaps und ein Up-Gap zu verzeichnen. Der DAX beschließt die Woche bei 9401,55 Punkten, 83,73 Punkte höher im Vergleich zur Vorwoche und erneut knapp unter seinem SMA100. Auffällig ist die stetige Ausbildung eines Dreiecks, aus dem eventuell mit einem Momentumschub nach oben ausgebrochen werden könnte.

S&P500

Ähnliches Bild beim S&P500. Er scheitert am Widerstandsbereich von ca. 1885 Punkten und beschließt die Woche knapp über seinem gleitenden Durchschnitt von 20 Tagen. Der Widerstand im Bereich 1850 wurde erneut genommen.

Globales Rohstoffklima

CRB Index und GDs

Internationales Rohstoffklima

Der Rohstoff-Momentum-Indikator (RMI) liegt oberhalb seines steigenden SMA38. Die leichte Konsolidierung des CRB - um den gleitenden Duchschnitt von 20 Tagen herum - scheint abgeschlossen. Der SMA38 folgt seinem RMI, ist steigend und befindet sich ebenfalls oberhalb des Schwellwertes von 1,0. Gemäß dieser 3 Parameter befindet sich der Rohstoffmarkt in einer Hausse-Phase. Long-Investitionen unter dem Momentumaspekt sind weiterhin denkbar. Der CRB Index hat einen Relative Stärke Wert von 1,076 im Vergleich zu den 1,078 der Vorwoche. Er rangiert mittlerweile wieder deutlicher oberhalb seines 20er sowie oberhalb seines 50er und 200er SMAs. Der 50er SMA sowie der 200er SMA sind immer noch steigend. Der SMA50 rangiert nach dem Durchbruch des SMA200 von unten immer noch drüber - das bedeutet, wir sehen immer noch die Bewegung nach dem Golden Cross, das in der technischen Analyse als ein extrem bullishes Zeichen gilt. Der MACD samt seiner Triggerlinie befindet sich allerdings immer noch  im Minusbereich befindet.

Unterhalb der Darstellung des Rohstoffklimas sind die einzelnen Warengruppen mit ihrer jeweiligen Relativen

Relative Stärke der Rohstoff-Warengruppen

Stärke Kurve aufgeführt. Industriemetalle und Seltene Erden befinden sich unterhalb, alle anderen Rohstoff-Warengruppen oberhalb des 1,0 Schwellwertes. Deutlich zu erkennen ist, dass die Warengruppe der Agrar-Rohstoffe sowie Fleisch immer noch die ausgeprägteste Relative Stärke besitzen, obwohl Fleisch an Relativer Stärke eingebüßt hat. 20 Werte von 24 Rohstoffwerten befinden sich über ihrem Relative Stärke-Schwellwert von 1,0. Die Relative Stärke Ranglisten der im CRB Index enthaltenen Rohstoffwerte befinden sich im Anhang als Download Link via Google Drive.

Devisenmomentum

Devisenmomentum
Der Relative Stärke Vergleich der einzelnen Hauptwährungen untereinander - mangels Index-Vergleichswert - ergibt folgendes Bild über die grundsätzliche Verfassung der einzelnen 5 Hauptwährungen im Vergleich mit ihren jeweiligen Partnerwährungen. Die Relative Stärke Ranglisten der Devisen befinden sich im Anhang als Download Link via Google Drive.

Volatilitäts-Indizes

Volatilitäts-Indizes
Die Volatilität gemessen an den Volatilitäts-Indizes VDAX und VIX ist weiterhin immer noch existent im deutschen Markt. Für den US-Markt befindet sich der VIX immer noch unter seinen gleitenden Durchschnitten und weist somit - im Vergleich zum deutschen Markt - eine etwas geringere Volatilität auf. Für beide "Angstindizes" sollte die Marke von 20 im Fokus stehen und im Auge behalten werden - diese gilt  allgemein als psychologische Barriere zwischen ruhigen und nervösen Märkten.



Fazit - Aktienklima: Wie im Reiter "Bestimmung der Marktphase" erwähnt besteht, das beste Chance/Risiko-Verhältnis aus Momentum-Sicht in einer Hausse-Phase. Zur Zeit befinden wir uns gemäß des Marktmodells der Relativen Stärke in einer Korrektur-Phase. Die Richtung der DE+US Indizes ist eher als Seitwärts/Abwärts zu bewerten. Kein Momentum im Markt - gemäß dem Relative Stärke-Konzept bedeutet dies: Seitenlinie.



Fazit - Rohstoffklima: Auch hier besteht das beste Chance/Risiko-Verhältnis (CRV) aus Momentum-Sicht in einer Hausse-Phase, in der sich der Rohstoffmarkt gegenwärtig immer noch befindet. LONG-Positionen, die nun eingegangen werden, haben das beste CRV. 


Es empfiehlt sich, die Relative Stärke-Ranglisten im MS-Excel 2010 xlsx-Format herunterzuladen, da das Google Docs-Format das xlsx-Format im Falle des direkten Aufrufs von der Google Drive nicht korrekt anzeigt. Die Excel-Datei wurde mit "Sophos Endpoint Security Control - Version 10.0" negativ auf Viren geprüft.

Bitte folgenden Download-Link benutzen:

Markt-Ist-Analyse und Relative Stärke-Ranglisten - 2014/KW17

Dieser Beitrag spiegelt lediglich die Meinung des Autors wider. Er stellt in keiner Weise eine Anlageberatung oder Handelsaufforderung dar. Eine Haftung für Aktivitäten, die aus diesem Beitrag abgeleitet werden, wird in keinem Fall übernommen!